在这种固化的思维下，开发商就敢把杠杆加到极致，买地钱都可以是高息借的，挪用预售资金是小事情；银行就敢把钱喂给开发商，正面的贷款也好，走旁门的信托也好，歪门邪道的影子银行也好，不遗余力地给到开发商，有钱一起赚。甚至，银行为抢占市场份额，什么手段都可用上。

一是，在金融机构眼里，不是对个体不信任，而是对群体不信任。不管监管部门如何强调，“满足开发商合理的融资需求”，“将企业集团和项目个体分开处置”，金融机构就是不为所动。而且，烂尾的事情、小业主权益，我不管，预售资金在我手上，不能动，我要维护我的债权。

对地方政府而言，维稳压力，房地产稳定的压力，风险剧增的压力，总之亚历山大。

二来，“自毁征信”的后果很严重；

过去，也有停贷或断供的，主要是一些炒房客，或生意破产的（或以生意破产为由停贷或断供）。在银行眼里，这是恶意停贷或断供。所以，这些“老赖”就被纳入“失信”平台了。但是，近期发生的集体停贷或断供案例，绝非恶意停贷或断供。因为，他们曾经相信复工承诺，也见过开发商“假复工”，他们一再接受延迟交付，他们也曾经多次维权，但最后，一切百搭。

怎么解决？供给需求两端着力，先行解决供给端的问题。

怎么回应？哑口无言！

至于风险嘛！从不担心。

因为，池子里钱不多。即便钱够，也不行，因为这个开发商别的项目也等米下锅。

三来，我们没有个人破产法。

本文作者：广东省城规院住房政策研究中心首席研究员 李宇嘉

现在到了必须要走出这一步的时候了。

之前，也有烂尾，但都一一盘活了，还有专门投资烂尾楼的，还有投资法拍房的，叫楼市淘宝。可见，胆儿有多大！

很多开发商躺平了，现在居然小业主也有躺平的趋势。痛定思痛，破解这个难题，还是要回到初始。之前，谁也没有担心楼市会有问题，至多就是周期性波动而已，跌下去还会涨回来，而且后浪会高过前浪；小业主也不担心房子交付不了，至多就是延迟个一年半载交付。

供给端，加快处置出问题企业或项目。去年下半年以来，房企风险密集爆发，到现在来看，一年多时间了，不仅出问题的企业或项目大多数没有得到合理的处置、甚至久拖不决，现在还不断有企业暴雷的消息见诸报端，“坏的市场经济”无法出清，就导致几个恶性结果：

一来，房子对个人或家庭太重要了；

因此，要遵循谁的孩子谁抱走，谁有病给谁吃药。开发商、金融机构（银行、信托机构、私募股权、民间资金等）、施工单位、部分管理部门，都要承担损失。只有风险出清了，割掉坏死的肌肉，才能长出新的肌肉，才能给新的肌肉生长创造环境。不然，败血症会坏死整个生命体。

01.

三是，在开发商那里。既然金融机构不信任、购房者也不信任，那我还极力自救？躺平算啦。反正，受损的又不是我一个，比我着急的，多了去了。所以，该喝酒喝酒，该聚会聚会。

用银行行长的话讲，有那块地，怕什么！更甚者说，不怕，政府不会允许房地产出现下跌的。现在，房企出问题了，不仅正常的贷款不给贷了，还要赶快捂住账户里那点儿预售资金。晴天送伞、雨天收伞。对于开发商的风险，银行一直心知肚明，只不过在躺赚红利的泡沫中，舒服惯了，揣着明白装糊涂。共识是，赚我的钱，把风险留给下一任，留给未来。

二是，自己才是信息最劣势的一方，却要承担最大的损失。开发商风险大不大，没有谁比银行更了解的了；预售资金监管账户设在银行，监管的好不好，没有谁比银行更了解的了；预售资金，每一笔拨付，都是经过银行账户走动完成的，是否用于项目建设，没有谁比银行更清楚。

二是，在购房人眼里，不是不敢买某个楼盘，凡是民企楼盘，我都不敢买。担心交付不了。再说，现在市场上的房子有大把，再不济可以去二手房市场上看看。次新房，挂牌的一大把，又多又便宜。所以，7月新房销售再次走弱，原因之一就是，风险事件对预期的扰动。

就拿金融机构来说，开发商越违规，金融机构的收益越大。开发贷、按揭贷只是银行收益的一小部分，信托、私募、股权基金、明股实债等等，10％以上的借出利率，比比皆是，这些收益才大。这些钱，当然有民间的，但很多都是从银行出来的。影子银行，就是银行的影子。

文章来源：《城市规划学刊》 网址: http://www.csghxk.cn/zonghexinwen/2022/0714/704.html